http://m.casecurityhq.com 2024-07-16 14:39 來源:21世紀(jì)經(jīng)濟報道
機器人被譽為“制造業(yè)皇冠頂端的明珠”,中國制造轉(zhuǎn)型升級離不開機器人的貢獻。
相比于傳統(tǒng)工業(yè)機器人被“四大家族”牢牢占據(jù)市場,協(xié)作機器人尚未出現(xiàn)具有絕對的壟斷性優(yōu)勢的企業(yè),這也給國內(nèi)新勢力帶來發(fā)展空間。
近期,深圳市越疆科技股份有限公司向港交所遞交了招股書。同為“協(xié)作機器人三杰”之一的節(jié)卡機器人股份有限公司也正沖擊科創(chuàng)板,遨博(北京)智能科技股份有限公司則確定上市輔導(dǎo)機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。
此前越疆也籌備在科創(chuàng)板上市,并與中金簽訂輔導(dǎo)協(xié)議,可惜最終未能成行。2024年上半年,越疆決定轉(zhuǎn)向港交所。
經(jīng)過近十年的發(fā)展,國產(chǎn)協(xié)作機器人新勢力終于來到了資本市場的十字路口,誰將最終成為“協(xié)作機器人”第一股等待揭曉。雙雄對峙
協(xié)作機器人被認(rèn)為是最接近雙手的機器人,在完善的程序指令下,協(xié)作機器人具備多項潛力,可以實現(xiàn)打磨、搬運、焊接,甚至是煮面和咖啡拉花。
根據(jù)灼識咨詢報告,按2023年出貨量計,越疆全球協(xié)作機器人排名第二,全球市場份額為13%,越疆在中國公司中排名第一。遨博智能、節(jié)卡股份分別位列第三和第五。
而在這份榜單中,排名第一的則是來自丹麥的優(yōu)傲機器人,越疆與其市場份額僅差1.8個百分點,去年出貨量達到1.6萬臺。
作為協(xié)作機器人的鼻祖,2008年,優(yōu)傲推出了全球首臺商用協(xié)作機器人。“優(yōu)傲是國產(chǎn)協(xié)作機器人共同的對手”,一家國內(nèi)協(xié)作機器人廠商創(chuàng)始人曾向記者表示。
2015年,越疆在眾籌網(wǎng)站上就第一代桌面級協(xié)作機器人DOBOT發(fā)起眾籌,也正是在這期間,其他中國廠商相繼入局,遨博首款協(xié)作機器人i5實現(xiàn)量產(chǎn)、節(jié)卡機器人等新勢力成立。
此后,協(xié)作機器人迎來發(fā)展紅利,并且由于協(xié)作機器人注重人機協(xié)同,更加高效和靈活,操作難度不高,逐步受到市場青睞。
根據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù),協(xié)作機器人市場規(guī)模由2019年的4.67億元增長到2023年的10.39億元,年復(fù)合增長率22.2%,預(yù)期到2028年達49.5億元,全球協(xié)作機器人的增長率將超傳統(tǒng)的工業(yè)機器人增長率。
招股書顯示,越疆產(chǎn)品涵蓋四軸、六軸和七軸機器人,而節(jié)卡專注于六軸機器人。近三年來,越疆六軸機器人銷售占比逐步提高,2023年銷售占比已達到46.8%,逐步成長為公司的支柱產(chǎn)品。
從應(yīng)用場景來看,兩家公司也略有差異,越疆機器人主要應(yīng)用在制造、零售、醫(yī)療健康、STEAM教育、科研等領(lǐng)域。
另一方面,節(jié)卡則專注于制造業(yè),包括汽車零部件、消費電子、半導(dǎo)體、汽車電子以及食品加工和精密制造等行業(yè)。其中,汽車電子和3C電子是對其營收貢獻最大的兩個應(yīng)用行業(yè)。
若從核心經(jīng)營指標(biāo)來看,節(jié)卡要略勝一籌。2022年起,節(jié)卡營收便超越越疆,2023年節(jié)卡與越疆分別實現(xiàn)營收3.50億元和2.87億元。
除此之外,節(jié)卡虧損幅度相對更小,2022年,節(jié)卡曾成功扭虧為盈,當(dāng)期實現(xiàn)凈利潤573.57萬元,隨后受到股份支付費用影響,2023年虧損2854.73萬元。
報告期內(nèi),越疆則是連續(xù)三年虧損,2021年至2023年,分別凈虧損4175.6萬元、5247.7萬元、1.03億元。
對于業(yè)績的虧損,越疆科技將部分原因歸于為設(shè)計、開發(fā)及營銷產(chǎn)品以及增強市場影響力及品牌知名度而產(chǎn)生的巨額研發(fā)開支以及銷售及營銷開支。越疆短期內(nèi)可能繼續(xù)產(chǎn)生虧損凈額。價格血戰(zhàn)
不僅是節(jié)卡和越疆,據(jù)記者了解,多家頭部協(xié)作機器人廠商均有不同程度的虧損,其背后折射的是協(xié)作機器人當(dāng)下的困境,產(chǎn)品同質(zhì)化明顯。
特別是在六軸機器人領(lǐng)域,優(yōu)傲和國內(nèi)頭部廠商產(chǎn)品負(fù)載基本都涵蓋3千克至20千克區(qū)間,且主流的負(fù)載5千克的六軸機器人均有出貨,重復(fù)定位精度可達±0.03毫米。
越疆自稱是全球協(xié)作機器人行業(yè)中產(chǎn)品組合中最豐富的企業(yè),截至最后可行日期,越疆共推出4個系列共27款協(xié)作機器人型號,累計銷售超過4.7萬臺協(xié)作機器人。
在激烈的市場競爭環(huán)境下,國內(nèi)廠商之間大打價格戰(zhàn)。
2021年至2023年,越疆六軸協(xié)作機器人的平均售價分別為6.59萬元/臺、6.14萬元/臺、5.66萬元/臺,售價連年下滑。
與此同時,售價整體呈現(xiàn)增長的四軸協(xié)作機器人、復(fù)合機器人銷量卻呈現(xiàn)下滑趨勢,2021年至2023年,四軸協(xié)作機器人銷量分別為1.46萬臺、1.25萬臺、1.18萬臺;復(fù)合機器人的銷量分別為1218臺、1560臺、960臺。
同一時期內(nèi),節(jié)卡出貨量最高的六軸協(xié)作機器人Zu系列,平均售價分別為6.32萬元/臺、6.36萬元/臺、5.80萬元/臺,價格同樣逐年下滑。
國外頭部廠商優(yōu)傲由于其本身具備較強的品牌優(yōu)勢和客戶黏性,2021年~2022年銷售均價約3.18萬美元(約合23.13萬元),遠高于國內(nèi)品牌的整體價格水平。
“國內(nèi)部分機器人公司有些浮躁,缺乏對細(xì)節(jié)的不斷追求,缺少對工業(yè)產(chǎn)品追求極致的精神。這種差距不是技術(shù)上的,而是認(rèn)知上的。此外,國內(nèi)市場常陷入惡性的‘價格戰(zhàn)’,以低價制造轟動;但技術(shù)的發(fā)展常被冷落,沒有能受到更多關(guān)注。”一家協(xié)作機器人高管在接受記者采訪時表示。
價格戰(zhàn)“陰霾”掩蓋下,越疆的毛利率有所波動,近三年,越疆毛利率從50.5%降至43.5%。自2022年起,越疆毛利率便低于節(jié)卡同期水平,節(jié)卡報告期內(nèi)毛利率均接近50%。
值得一提的是,2023年越疆六軸協(xié)作機器人毛利率有所上升,公司解釋為改進成本管理及擴大生產(chǎn)活動的規(guī)模經(jīng)濟效益,以及2022年對部分新推出的六軸協(xié)作機器人進行3C制造場景試驗,并給予較低毛利率。
越疆毛利率水平下降還與同期銷售成本上漲有關(guān),2021年至2023年,公司銷售成本分別為8620萬元、1.43億元、1.62億元,分別占同年收入的49.5%、59.2%、56.5%。銷售成本中,原材料成本占近八成。
“協(xié)作機器人的成本是由它的硬件成本和使用成本組成的,而廠商要做的就是平衡兩者。想要硬件成本變得更低,一定是通過規(guī)?;a(chǎn)優(yōu)化供應(yīng)鏈,而不是改掉某個配件。純殺低價的協(xié)作機器人并不一定有高性價比,也不一定有長久的生命力。”越疆科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼副總經(jīng)理劉主福表示。
時至今日,協(xié)作機器人價格戰(zhàn)余波未了。港股IPO,對于越疆而言,無疑是一場關(guān)乎命運的決戰(zhàn)。成功,意味著公司將能夠借助資本市場的力量,進一步加碼研發(fā),擴大生產(chǎn)規(guī)模,從而有可能重新實現(xiàn)對節(jié)卡的超越。失敗,則可能意味著在“協(xié)作機器人三杰”中掉隊,甚至面臨被其他競爭對手趕超的風(fēng)險。