http://m.casecurityhq.com 2024-07-11 13:55 來源:證券時(shí)報(bào)
近日,工業(yè)和信息化部就修訂后的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法(2024年本)》(征求意見稿)(以下簡稱《規(guī)范條件》《管理辦法》)公開征求意見,引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注。
此次修訂主要涉及六方面內(nèi)容:繼續(xù)引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目,避免低水平重復(fù)擴(kuò)張;提高部分技術(shù)指標(biāo)要求;加強(qiáng)質(zhì)量管理和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù);引導(dǎo)提升綠色發(fā)展水平;鼓勵(lì)參與標(biāo)準(zhǔn)制(修)訂工作;加強(qiáng)規(guī)范名單的動(dòng)態(tài)管理。
7月10日,包括隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)在內(nèi)的多家光伏上市公司密集披露了半年度業(yè)績預(yù)告。受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行影響,上述公司普遍預(yù)虧,其中,隆基綠能上半年凈利潤虧損上限約55億元,通威股份、TCL中環(huán)預(yù)虧金額約30億元。
受訪業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)記者表示,光伏周期運(yùn)行至目前階段,就已披露預(yù)告的企業(yè)來看,業(yè)績表現(xiàn)在市場預(yù)期之中,隨著行業(yè)供需格局的逐步改善,價(jià)格底部已至,光伏企業(yè)有望在下半年迎來業(yè)績拐點(diǎn)。
行業(yè)普遍預(yù)虧
從已披露的業(yè)績預(yù)告看,光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)業(yè)績均不太樂觀。
硅料環(huán)節(jié),通威股份預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤虧損約為30億元至33億元,而2023年同期公司凈利潤為132.7億元,扣非凈利潤為126.2億元。
通威股份解釋,2024年上半年,我國光伏新增裝機(jī)規(guī)模及光伏產(chǎn)品出口量保持增長,總體需求向好;不過,受產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)市場價(jià)格全面大幅下降且持續(xù)低迷影響,上半年通威股份光伏業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生虧損。在飼料及產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)方面,通威股份上半年繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展,效益同比增長,水產(chǎn)飼料在行業(yè)總體承壓的背景下實(shí)現(xiàn)銷量逆勢增長。
在港交所上市的新特能源(01799.HK)預(yù)計(jì)上半年虧損7.8億元至9.5億元,而去年同期盈利47.59億元。公司稱,2024年上半年,公司多晶硅業(yè)務(wù)產(chǎn)能充分釋放,銷量較2023年同期增加超過50%,多晶硅生產(chǎn)成本較2023年同期下降約30%,但受市場供需關(guān)系變化的影響,多晶硅平均售價(jià)較2023年同期大幅下降。盡管公司電站建設(shè)及運(yùn)營業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn),逆變器等關(guān)鍵設(shè)備出貨量較2023年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長,但上述業(yè)務(wù)增長對(duì)盈利的貢獻(xiàn)不及多晶硅銷售價(jià)格下跌對(duì)盈利的影響。
硅片環(huán)節(jié),隆基綠能預(yù)計(jì)2024年半年度凈利潤虧損48億元至55億元,扣非凈利潤虧損48.39億元至55.39億元。上年同期,公司實(shí)現(xiàn)凈利潤91.78億元,扣非凈利潤90.6億元。
隆基綠能稱,報(bào)告期內(nèi),公司加大了對(duì)光伏終端市場的產(chǎn)品及服務(wù)投入,實(shí)現(xiàn)組件銷量同比增長;但受制于光伏行業(yè)整體供需錯(cuò)配、各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場銷售價(jià)格大幅下降的影響,與上年同期相比,報(bào)告期內(nèi)增量不增收,公司對(duì)參股硅料企業(yè)的投資收益減少,預(yù)計(jì)計(jì)提存貨減值金額45億元到48億元,短期盈利承壓。
另一家硅片龍頭TCL中環(huán)預(yù)計(jì)上半年凈利潤虧損29億元至32億元,上年同期為盈利45.4億元。公司稱,光伏制造各環(huán)節(jié)產(chǎn)能加速釋放,供需較2023年下半年進(jìn)一步失衡,短期競爭博弈加劇,為公司經(jīng)營帶來諸多不確定性。報(bào)告期內(nèi),光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格下跌,至2024年第二季度,各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)基本處于銷售價(jià)格和成本倒掛、普遍虧損甚至現(xiàn)金成本虧損的狀態(tài),經(jīng)營業(yè)績承壓。不過,TCL中環(huán)特別提到,公司2024年半年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù),但依舊保持經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為正,堅(jiān)守經(jīng)營底線。
電池環(huán)節(jié),愛旭股份預(yù)計(jì)2024年半年度凈利潤虧損14億元至20億元,扣非凈利潤虧損21億元至27億元。2023年同期,公司凈利潤、扣非凈利潤分別為13.1億元和12.7億元。
愛旭股份稱,光伏市場競爭加劇,產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌,公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降,存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅增加,對(duì)業(yè)績?cè)斐奢^大負(fù)面影響。
組件環(huán)節(jié),晶澳科技已披露業(yè)績預(yù)告,公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤虧損8億元至12億元,去年同期為盈利48.1億元。
另外,雙良節(jié)能、弘元綠能、京運(yùn)通等光伏新勢力廠商也于7月10日披露了半年度業(yè)績預(yù)告,均由盈轉(zhuǎn)虧,且預(yù)虧上限均超過10億元,光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下行導(dǎo)致的主營業(yè)務(wù)毛利率大幅下降及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅上升是業(yè)績變動(dòng)的主因。
記者注意到,今年一季度,光伏產(chǎn)業(yè)鏈為數(shù)不多的盈利企業(yè)包括晶科能源、天合光能、阿特斯,這3家企業(yè)尚未披露半年度業(yè)績預(yù)告,其經(jīng)營情況備受市場關(guān)注。
調(diào)控行業(yè)供給
談及工信部修訂《規(guī)范條件》《管理辦法》的背景及主要考慮,中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長江華認(rèn)為,《規(guī)范條件》自2013年發(fā)布以來,根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際情況和市場需求,先后于2015年、2018年、2021年適時(shí)進(jìn)行修訂,通過政策引導(dǎo)并在技術(shù)指標(biāo)、產(chǎn)能利用、生產(chǎn)能耗等方面提出要求,促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展。截至2023年年底,已累計(jì)公告十二批共329家、撤銷七批共120家光伏行業(yè)規(guī)范企業(yè)名單,名單涵蓋光伏制造業(yè)主要環(huán)節(jié)60%以上骨干企業(yè),并被應(yīng)用單位、電站企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)方面等廣泛應(yīng)用,有效促進(jìn)了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和健康發(fā)展。
“目前,行業(yè)保持高速增長的同時(shí),進(jìn)入了新一輪的行業(yè)震蕩周期,產(chǎn)業(yè)階段性供需失衡,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下滑,企業(yè)經(jīng)營承壓。”江華說,行業(yè)呼吁在加強(qiáng)行業(yè)自律、減少行業(yè)內(nèi)卷的同時(shí),也需要在宏觀行業(yè)管理政策層面優(yōu)先支持有技術(shù)、有品牌、有自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè),引導(dǎo)避免低水平盲目擴(kuò)張,優(yōu)化光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境,包括加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、統(tǒng)一相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、提升產(chǎn)品質(zhì)量等。“修訂后的《規(guī)范條件》《管理辦法》順應(yīng)了行業(yè)發(fā)展需要和技術(shù)發(fā)展最新情況。”
記者注意到,《規(guī)范條件》繼續(xù)引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目,避免低水平重復(fù)擴(kuò)張。同時(shí),對(duì)于除了多晶硅之外的新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目,將最低資本金比例由20%提升至30%。江華認(rèn)為,在目前光伏供需形勢嚴(yán)峻的情況下,加強(qiáng)供給端的調(diào)控是加快推動(dòng)供需恢復(fù)平衡的關(guān)鍵舉措。
《規(guī)范條件》進(jìn)一步豐富了綠色制造內(nèi)容,引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)持續(xù)提升綠色發(fā)展水平。比如,提高現(xiàn)有及新建多晶硅、硅錠、硅棒、硅片、電池、組件項(xiàng)目電耗和水耗指標(biāo),強(qiáng)化企業(yè)生產(chǎn)過程綠色化要求,鼓勵(lì)企業(yè)參與光伏行業(yè)綠色低碳相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制修訂工作,引導(dǎo)企業(yè)開展光伏產(chǎn)品回收利用技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,增加了光伏產(chǎn)品碳足跡核算等要求,鼓勵(lì)企業(yè)通過環(huán)境管理體系、能源管理體系等認(rèn)證,開展環(huán)境、社會(huì)和治理(ESG)信息披露工作。
此外,《規(guī)范條件》鼓勵(lì)企業(yè)參與太陽能光伏領(lǐng)域國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等制修訂和國際標(biāo)準(zhǔn)化活動(dòng)。江華認(rèn)為,提升標(biāo)準(zhǔn)供給水平是提升我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展“軟實(shí)力”的關(guān)鍵。
江華還提到,對(duì)于加強(qiáng)規(guī)范名單的動(dòng)態(tài)管理,“有進(jìn)有出”是充分發(fā)揮政策實(shí)施效果、提升政策實(shí)施水平的必要舉措。
記者注意到,《規(guī)范條件》結(jié)合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢,提高了相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)。同時(shí),基于N型單晶電池和組件逐漸成為技術(shù)發(fā)展主流的實(shí)際情況,增加了對(duì)于N型電池、組件等產(chǎn)品相關(guān)要求。
江華還透露,中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)專門邀請(qǐng)政府主管部門、行業(yè)專家、主要企業(yè)、第三方檢測計(jì)量機(jī)構(gòu)座談交流,并基于第三方機(jī)構(gòu)測試數(shù)據(jù),測算業(yè)內(nèi)N型TOPCon單晶電池平均效率為25%。據(jù)此,《規(guī)范條件》中規(guī)定現(xiàn)有項(xiàng)目N型單晶硅電池平均效率不低于25%,指標(biāo)值符合行業(yè)實(shí)際。同時(shí),該指標(biāo)取值方法對(duì)引導(dǎo)N型單晶電池、組件效率科學(xué)準(zhǔn)確標(biāo)定、促進(jìn)行業(yè)長期良性發(fā)展具有重要意義。
技術(shù)創(chuàng)新助力穿越周期
雖然上半年光伏企業(yè)普遍遭遇業(yè)績“滑鐵盧”,但均在技術(shù)創(chuàng)新方面加大投入。
隆基綠能表示,面對(duì)目前行業(yè)激烈的競爭局面,公司在深入研判行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上,堅(jiān)定圍繞BC(背接觸)技術(shù)平臺(tái)深入布局,構(gòu)建基于提升客戶價(jià)值的全場景產(chǎn)品矩陣。今年上半年,隆基綠能推出了基于HPBC2.0電池技術(shù)的Hi-M09新產(chǎn)品,搭載高品質(zhì)泰睿N型硅片和先進(jìn)鈍化技術(shù),組件功率高達(dá)660W,轉(zhuǎn)換效率高達(dá)24.43%。公司稱,將加快推進(jìn)新產(chǎn)品于今年四季度開始批量供貨,聚力打造長期可持續(xù)競爭力。
另一家押注BC技術(shù)的愛旭股份提到,N型ABC產(chǎn)業(yè)生態(tài)基本夯實(shí),ABC物料成本已具備競爭優(yōu)勢,2024年上半年公司在新產(chǎn)品、新材料、新工藝等方面的投入較大。在N型ABC組件環(huán)節(jié),基于產(chǎn)品價(jià)值定價(jià)的商業(yè)模式基本成熟,2024年上半年ABC組件銷售量較去年全年增長200%以上。此外,愛旭股份已具備12GW以上TOPCon電池產(chǎn)能,爬坡期后的產(chǎn)品效率、質(zhì)量、良率達(dá)業(yè)界一流水平。
TCL中環(huán)說,當(dāng)前光伏制造各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)發(fā)展環(huán)境發(fā)生根本性改變,對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新能力、工業(yè)制造能力、運(yùn)營能力、全球化能力等提出全面考驗(yàn),迫使產(chǎn)品技術(shù)落后、制造方式落后、經(jīng)營能力落后的企業(yè)加速淘汰。
與此同時(shí),TCL中環(huán)堅(jiān)定實(shí)施全球領(lǐng)先戰(zhàn)略,今年6月,公司統(tǒng)計(jì)光伏硅片出貨月市占率提升至30%左右;持續(xù)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與工業(yè)4.0制造方式轉(zhuǎn)型,加速提升先進(jìn)產(chǎn)品占比,強(qiáng)化成本領(lǐng)先優(yōu)勢;在行業(yè)N型產(chǎn)品加速迭代背景下,持續(xù)提升柔性制造能力,滿足客戶差異化需求,提升相對(duì)競爭力;加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率,優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),確保公司穩(wěn)健穿越產(chǎn)業(yè)周期底部。
通威股份人士向記者介紹,在電池技術(shù)上,公司始終將技術(shù)創(chuàng)新視為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力,以此實(shí)現(xiàn)光伏周期的破局。公司不僅在現(xiàn)有技術(shù)上持續(xù)優(yōu)化升級(jí),同時(shí)積極布局新技術(shù)領(lǐng)域以應(yīng)對(duì)未來市場的變化。
例如,TOPCon是當(dāng)前光伏電池技術(shù)的熱點(diǎn),通威股份在此領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展,其TOPCon電池產(chǎn)能已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模,并計(jì)劃通過PERC產(chǎn)能改造進(jìn)一步提升TOPCon產(chǎn)能。通威股份預(yù)計(jì),今年年底,公司TOPCon將擁有100GW產(chǎn)能,PERC車間已經(jīng)提前預(yù)留出空間以便快速升級(jí),將顯著提升公司在N型產(chǎn)品市場的競爭力,隨著TOPCon組件滲透率的持續(xù)提升,通威股份有望在未來幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)市場份額的快速增長。
除了專注于TOPCon技術(shù)的推廣與應(yīng)用,通威股份還在HJT(異質(zhì)結(jié))、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術(shù)上進(jìn)行了深入布局。其中,HJT技術(shù)是下一代光伏電池技術(shù)的有力競爭者,公司已建成我國首條GW級(jí)HJT生產(chǎn)線。
近年來,光伏行業(yè)技術(shù)快速迭代,從P型PERC技術(shù)到N型TOPCon、HJT以及BC技術(shù)的進(jìn)程快速演進(jìn)。此前,跨界資本及新勢力廠商紛紛入局,帶動(dòng)了行業(yè)內(nèi)的人員流動(dòng),也加速了先進(jìn)技術(shù)的快速擴(kuò)散。如今,業(yè)內(nèi)越來越關(guān)注提高企業(yè)自身的技術(shù)護(hù)城河并加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。
正如前述,《規(guī)范條件》在前期引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)加強(qiáng)研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)上,豐富知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等要求,提出光伏制造企業(yè)應(yīng)具有應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的核心專利、研發(fā)生產(chǎn)的產(chǎn)品應(yīng)符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的法律規(guī)定,且近三年未出現(xiàn)侵權(quán)行為的要求,鼓勵(lì)企業(yè)按照《企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)合規(guī)管理體系要求》完善相關(guān)體系建設(shè)。同時(shí),強(qiáng)調(diào)對(duì)產(chǎn)品高可靠、長壽命的要求,將工藝及材料質(zhì)保期由10年提升至12年,提升產(chǎn)品衰減技術(shù)指標(biāo),并增加可靠性試驗(yàn)要求。
江華認(rèn)為,加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是避免資本無序擴(kuò)張、提升產(chǎn)品質(zhì)量、穩(wěn)定產(chǎn)品價(jià)格的有效途徑。
另一位受訪業(yè)內(nèi)人士指出,近年來,光伏行業(yè)經(jīng)歷了從爆發(fā)式增長到逐步回歸理性的過程。“光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)既充滿挑戰(zhàn)又孕育機(jī)遇的新階段,企業(yè)的長線生存能力成為決定其能否穿越周期的關(guān)鍵因素。”